DIA A DIA

CAB Ambiental se reestrutura e deve ter aporte
10/07/2017 - Renée Pereira e Mônica Scaramuzzo - O Estado de São Paulo

A CAB Ambiental, controlada pelo grupo Galvão Participações (Galpar) – que está em recuperação judicial –, deve anunciar nos próximos dias mudanças no acordo de acionistas da companhia.

A empresa está em fase final de reestruturação, que prevê a conversão de dívidas do Bradesco e do Banco Votorantim em ações e a entrada de um novo sócio, que deverá fazer um aporte de R$ 70 milhões na "nova CAB".

Até então, os acionistas da companhia eram a Galpar, com 66,58%; e o braço de participações do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), o BNDESPar; com 33,42%.


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Em novembro do ano passado, quando a RK Partners, de Ricardo Knoepfelmacher, assumiu a gestão da empresa, a consultoria começou a discutir com os sócios e credores um novo desenho acionário para a companhia, que prevê a diluição da fatia da Galpar.

Segundo fontes próximas ao assunto, um dos motivos da reestruturação foi o corte de financiamento do BNDES para investimentos da empresa, cujo controlador estava envolvido na Operação Lava Jato.

A CAB era uma companhia muito alavancada, com boa geração de caixa, mas que não conseguia honrar os investimentos firmados em contrato.

A solução para o BNDES voltar a financiar a empresa era a Galpar deixar o controle.

E foi nesse contexto que a RK iniciou o plano de reestruturação para dar um rumo à CAB.

Com a nova estrutura, a Galpar se tornará um acionista minoritário e deve perder o direito de voto.

A RK Partners criou um fundo, do qual será cotista e também vai incluir novos acionistas, Bradesco e Votorantim, que vão converter as dívidas em ações.

Além disso, Ricardo K, como é conhecido no mercado, está negociando a entrada de dinheiro novo para a empresa, que tem dívidas de cerca de R$ 1,2 bilhão.

O novo sócio será o fundo multimercado Cyan FIM, do investidor Flávio Guimarães, que busca oportunidades em infraestrutura, incluindo energia e saneamento, de acordo com fontes a par do assunto.

O fundo deverá entrar com R$ 70 milhões – recurso que será usado como capital de giro para a empresa continuar operando.

O fechamento do acordo, contudo, está nas mãos da prefeitura de Cuiabá.

O prefeito Emanuel Pinheiro (PMDB) colocou em suspensão a reestruturação da companhia ao ameaçar decretar a caducidade da concessão da CAB Ambiental na região, principal operação da empresa.

Procurada, a prefeitura informou, por meio de sua assessoria, que recebeu os documentos da empresa e que deverá dar seu parecer sobre a concessão nos próximos dias.

CAB Ambiental, RK Partners, Bradesco, Banco Votorantim, BNDESPar e Flávio Guimarães não quiseram comentar o assunto.

APOSTA

Fundada em 2006, a CAB Ambiental era uma aposta do grupo Galvão para avançar no segmento de saneamento, em um período que o grupo vivia pujança do crescimento econômico.

A companhia de saneamento foi uma aposta da Galvão para diversificar seus negócios.

Dragado pela Lava Jato, que investiga corrupção da Petrobrás, o grupo Galvão entrou em recuperação judicial e suas empresas controladas passaram a ter maior dificuldade financeira.

A companhia opera por meio de 18 contratos de concessão e Parcerias Público-Privada em cinco Estados – São Paulo, Paraná, Mato Grosso, Alagoas e Santa Catarina –, e atende cerca de 6,5 milhões de pessoas.

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