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Bancos simulam previdência privada com taxas defasadas
25/05/2009 - Samanta Lima - Folha de S.Paulo

O consultor de idiomas Hugo Dart, 33, fez uma previdência privada há dois anos, para se aposentar aos 60. Aplica R$ 100 em um plano que investe 40% do dinheiro em ações. "Não me abalei com as perdas no fim do ano passado. Tenho tempo para recuperar [as perdas]", afirma.

A opção de Dart é um dos caminhos para quem quer aumentar o retorno da previdência no país dos juros baixos, segundo os especialistas.

"Com a queda dos juros, só quem corre riscos aumenta a rentabilidade", diz Hélio França, professor do Ibmec-Rio. "Um plano que invista em ações deverá ganhar mais no longo prazo, se ainda faltam alguns anos para se aposentar."


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Existem no mercado diversos planos VGBL (Vida Gerador de Benefício Livre) ou PGBL (Plano Gerador de Benefício Livre), de acordo com a predisposição do cliente a correr riscos. Os valores aplicados no PGBL podem ser deduzidos em até 12% da renda tributável -o que diminui o Imposto de Renda pago. Os fundos VGBL são indicados para quem faz a declaração simplificada do imposto ou não declara.

Os planos de renda fixa, mais conservadores, investem só em títulos públicos -- ou, no máximo, pequena parte em títulos de empresas. O único risco é de a rentabilidade cair, como agora, e ganhar menos dinheiro, mas o de perder dinheiro é muito baixo.

Os bancos vêm aumentando a oferta de planos de renda variável, que investem em ações. São mais arriscados, mas, segundo especialistas, podem garantir mais retorno.

"Dos nossos recursos, 65% estão em planos com pelo menos 10% em ações", diz Gustavo Lendimuth, gerente de previdência do HSBC. O limite do investimento, por lei, é 49%.

Só é preciso ter sangue frio. No ano passado, com a queda da Bolsa em mais de 40%, clientes sacaram o dinheiro de seus planos. "Esses perderam a recuperação dos últimos meses", diz João Batista Mendes, superintendente da Brasilprev.

Outra saída para reduzir o impacto da queda da Selic é aumentar o valor pago por mês.

"Um plano de previdência é um investimento: quem poupa mais terá mais. Com a vantagem de não pagar o Imposto de Renda antes da aposentadoria", afirma Osvaldo do Nascimento, diretor de previdência do Itaú Unibanco.

Os clientes devem pesquisar as menores taxas de administração cobradas pelos bancos e mudar para o melhor. "Uma taxa de 3%, com juro real de 6%, destrói a rentabilidade", alerta Francisco Galiza, da Rating de Seguros Consultoria.

Por fim, deve-se usar simuladores de previdência dos sites dos bancos com cautela. No Unibanco e no Bradesco, a taxa estimada é de 11% -fora, portanto, da realidade atual.

No HSBC, na Brasilprev (que tem o Banco do Brasil como sócio) e na Caixa Econômica Federal, o cliente escolhe a rentabilidade entre 4% e 12%. Todos informam que a taxa não é garantida. "O retorno depende da conjuntura econômica. Não é o cliente que escolhe", explica Galiza. "Quem usar o simulador deve escolher a rentabilidade mais baixa", diz Antônio Cássio dos Santos, presidente da federação das entidades de previdência privada.

Os bancos se adaptam aos novos tempos. O Itaú Unibanco está fazendo palestras para explicar aos clientes o efeito da queda de juros nos planos. A Brasilprev criou um extrato mais detalhado, com comentários sobre a tendência das taxas e simulações.

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